Токенизация традиционных ценных бумаг только началась, но уже достигла BlackRock, крупнейшего управляющего активами в мире. BUIDL — это тип фонда денежного рынка для квалифицированных инвесторов.
В конце прошлой недели BlackRock представила BUIDL: свой первый токенизированный фонд на блокчейне Ethereum.
BUIDL предназначен не для всех, а только для «квалифицированных инвесторов», под которыми, помимо учреждений, подразумеваются физические лица, имеющие активы более миллиона долларов и годовой доход не менее $200 000. Однако, поскольку минимальные инвестиции составляют пять миллионов, право на участие, скорее всего, получат только учреждения и очень богатые люди.
Фонд состоит из консервативных ценных бумаг — долларов, казначейских облигаций и соглашений РЕПО — одна акция равна одному доллару, а инвесторы получают процентную выплату раз в месяц. Вы можете хранить токены прямо в кошельке и в любое время передавать их другим квалифицированным инвесторам. В качестве блокчейна выступает Ethereum, но не совсем ясно, подходит ли для этого любой кошелек или только специальные кошельки.
В BUIDL участвуют Anchirage Digital Bank, BitGo, Coinbase, Fireblocks и другие. BlackRock является инвестиционным менеджером, BNY Mellon — доверительным управляющим, а стартап Securitize будет отвечать за токенизацию и передачу токенов.
В некотором смысле, BUIDL похож на процентную стабильную монету, мало чем отличающуюся от USDM: одна акция эквивалентна одному доллару, который приносит небольшие проценты с использованием традиционных финансовых инструментов. К сожалению, частные лица не могут участвовать в таком консервативном инструменте. Вероятно, отчасти это связано с правилами, но минимальный депозит выходит далеко за рамки их требований.
Для BlackRock BUIDL — это первая попытка создания токенизированных фондов. В случае успеха это может стать стартовым сигналом для технического обновления широкого спектра продуктов управляющего активами, в результате чего все ETF iShares рано или поздно попадут в блокчейн. Путь явно идет сверху вниз, от сверхбогатых и институтов вниз к частным лицам.
Благодаря «стратегическим инвестициям» в Securitize, стартап, который токенизирует традиционные ценные бумаги, BlackRock, по-видимому, готовится к дальнейшему пути токенизации. Securitize заявляет, что уже перенесла финансовые продукты на сумму более 400 миллионов долларов в блокчейн, где ими владеют более полумиллиона инвесторов. Среди токенизированных фондов можно найти облигации стартапов и венчурных капиталистов, государственные облигации и корзины акций. Большинство токенов зарезервировано для квалифицированных инвесторов; Хотя некоторые из них доступны на открытом рынке, вам все равно придется зарегистрироваться, чтобы купить их.
Таким образом, несмотря на то, что BlackRock и ее партнеры предпринимают большой шаг в направлении токенизации ценных бумаг на блокчейне, маловероятно, что традиционные финансы примут ту открытость, которую на самом деле представляют токены, блокчейны и криптовалюты. Вместо этого, скорее всего, это будет смесь, которая с радостью воспользуется техническими преимуществами черных цепочек, но попытается исключить социальные прорывы.
Source: https://bitcoinblog.de/2024/03/25/blackrock-gibt-tokenisierten-fonds-auf-ethereum-heraus/
